A análise de ondas no gráfico de 4 horas para o par EUR/USD se transformou em uma tendência de alta. Acredito que não restam dúvidas de que essa mudança ocorreu exclusivamente devido à nova política comercial dos EUA. Até 28 de fevereiro, quando começou a forte queda da moeda americana, toda a estrutura de ondas parecia um convincente trecho de tendência de baixa, formando a correção da onda 2. No entanto, as declarações semanais de Trump sobre a imposição de diversos tipos de tarifas surtiram efeito. A demanda pelo dólar americano começou a despencar, e agora todo o trecho da tendência, que teve início em 13 de janeiro, assumiu um caráter impulsivo de alta. O mercado nem sequer conseguiu formar uma onda 2 convincente dentro desse trecho de tendência — vimos apenas uma pequena retração, menor que as correções observadas na onda 1. Ainda assim, o dólar pode continuar a cair, a menos que Donald Trump inverta em 180 graus sua política comercial vigente. Já vimos um caso em que o noticiário alterou a estrutura de ondas; um segundo episódio também é possível. A correção é o limite dos sonhos para o dólar.
Movimentação do EUR/USD na Sexta-Feira
Na sexta-feira, o EUR/USD subiu 20 pontos-base. A amplitude dos movimentos foi, sem dúvida, superior a 20 pips, mas não foi alta. Como não houve praticamente nenhuma notícia relevante, o dia ficou reservado para um recuo técnico. Neste relatório, porém, vamos falar dos primeiros dez dias de maio. De modo geral, a demanda pelo dólar americano vem aumentando há mais de um mês, mas é improvável que isso represente um verdadeiro crescimento de interesse — é mais provável que os participantes do mercado estejam simplesmente fechando posições vendidas em dólar. Nas últimas semanas, o noticiário foi bastante contraditório, e o mercado ainda não decifrou qual direção adotar. A confiança na moeda dos EUA segue fraca devido a Trump.
Desempenho dos Indicadores Econômicos e Decisão do Fed
Lembro que muitos relatórios econômicos nos EUA ficaram abaixo das expectativas, mas dois dos mais importantes (e até três, se contarmos o índice de atividade do ISM no setor de serviços) apresentaram resultados positivos. Esses indicadores, portanto, neutralizaram todo o pessimismo em relação ao dólar. Pouco depois, o Fed decidiu manter a taxa de juros inalterada — uma decisão que eu já esperava. Muitos no mercado aguardavam que Jerome Powell enfatizasse a fraqueza da economia, a alta probabilidade de recessão, um possível encolhimento do mercado de trabalho e outros aspectos desagradáveis. No entanto, Powell acalmou o mercado, afirmando que a recessão ainda é improvável e que as tarifas comerciais terão um impacto de curto prazo na inflação e no PIB. Segundo ele, ainda não é possível avaliar completamente os efeitos das tarifas na economia americana. Se a economia e o mercado de trabalho se mantiverem sólidos, talvez não haja necessidade de cortar a taxa em 2025. Em minha opinião, esse tom “hawkish” do presidente do Fed também deveria ter sustentado o dólar. Como resultado, creio que os bears tiveram muitos motivos para comprar dólares, mas a valorização foi modesta, pois o mercado continua receoso de uma nova escalada na guerra comercial global.
Conclusões Gerais
Com base na análise do EUR/USD, concluo que o instrumento segue construindo um trecho de tendência altista. No curto prazo, a estrutura de ondas dependerá inteiramente das posições e ações do presidente dos EUA — algo a ser sempre lembrado. Começou a formação da onda 3 da tendência de alta, cujos objetivos podem alcançar até a casa de 1,25. A realização desses alvos dependerá única e exclusivamente das políticas de Trump. No momento, pode-se considerar que a onda 2 dentro da onda 3 está próxima do fim. Consequentemente, estou olhando para compras com metas acima de 1,1572, equivalente a 423,6% de Fibonacci. Em uma escala de onda maior, observa-se que a estrutura se converteu em uma tendência ascendente de longo prazo. É provável que estejamos prestes a ver um conjunto prolongado de ondas de alta, mas o noticiário vindo de Donald Trump pode virar tudo de cabeça para baixo mais uma vez.
Principais Princípios de Minha Análise
- As estruturas de ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de operar e frequentemente mudam.
- Se não houver convicção sobre o que está acontecendo no mercado, é melhor ficar de fora.
- Não existe certeza de 100% na direção dos preços. Nunca se esqueça das ordens de proteção Stop Loss.
- A análise de ondas pode e deve ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de trading.
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